in

Рынок капитала – его роль

Чтобы лучше понять этот аспект, мы отдельно представим роль рынка капитала в двух основных сегментах, а именно на первичном рынке и вторичном рынке.

Роль первичного рынка капитала заключается в предоставлении финансирования для государственных и частных экономических агентов и государственных учреждений (прямое финансирование) вместе с финансированием через банковскую систему (косвенное финансирование). В то же время он предлагает инвесторам альтернативные инструменты для размещения доступной временной ликвидности.

Рынок капитала – его роль

Первичный рынок обеспечивает соответствие между спросом и предложением ценных бумаг на начальном этапе. Это дает обзор прямого спроса на капитал со стороны реальной экономики. Другими словами, это отражает необходимость финансирования экономических агентов. Конечно, чтобы картина была максимально полной, чтобы подать заявку на финансирование с первичного рынка капитала, необходимо добавить кредиты, запрашиваемые экономическими агентами на денежном рынке.

В некоторых странах, таких как США, основным источником финансирования экономических агентов является основной рынок капитала. Более того, из анализа затрат на финансирование видно, что рынок капитала в целом более эффективен, чем денежный рынок. Однако во многих странах, в том числе и в нашей стране, первичный рынок капитала развит слабо, а основным источником финансирования экономических агентов является денежный рынок. Мы считаем, что это связано с менталитетом людей, традициями финансовой системы и неадекватным продвижением преимуществ, характерных для рынка капитала.

Роль вторичного рынка капитала заключается в обеспечении ликвидности финансовых инструментов, что позволяет инвесторам, нуждающимся в капитале, быстро и по разумной цене превратить эти инструменты в ликвидность. В то же время, как и в случае первичного рынка, вторичный рынок предлагает инвесторам различные инвестиционные альтернативы.

Для того чтобы вторичный рынок капитала функционировал, должны быть выполнены следующие условия:

обеспечить ликвидность торгуемых финансовых инструментов;

иметь прозрачность. Это нацелено на инвестиционную ориентацию тех, кто инвестировал в рынок капитала или хочет сделать это, и в то же время противодействует монопольным тенденциям, обеспечивая легкий и быстрый доступ к информации;

создать атмосферу безопасности и справедливости посредством специальных правил;

повысить приспособляемость к экономическим и неэкономическим условиям;

обеспечить рабочие механизмы для торговли и информации, с наименьшими затратами.

Организация рынка капитала зависит от следующих условий:

наличие спроса на капитал (эмитентов и инвесторов, которые хотят продать ранее купленные финансовые инструменты);

существование предложения капитала, которое исходит от индивидуальных и институциональных инвесторов и в основном за счет сбережений. Условие, однако, состоит в том, что это предложение капитала должно быть направлено на рынок капитала. Это достигается путем надлежащего продвижения преимуществ, предлагаемых этим рынком, создания адекватной законодательной и институциональной базы и предложения финансовых инструментов, насколько это возможно;

наличие организованного рынка биржевого или внебиржевого типа, позволяющего совершать сделки максимально быстро, с высокой степенью безопасности. Для этого необходимо принять и применить ряд четких и последовательных правил;

обеспечение высокой прозрачности на рынке, чтобы инвесторы имели быстрый и легкий доступ к информации.

Этот пост был создан легко и просто. Попробуйте сами!

Ваше мнение?

Добавить комментарий

Модель свечного анализа «Падающая звезда»

Самостоятельное управление капиталом – преимущества и недостатки