Виктор Скулов
Под волатильностью подразумевают распространенный и ключевой рыночный показатель. Он служит отображением изменчивости курса того или иного свободно торгуемого актива. Это могут быть, допустим, ценные бумаги. Подсчет волатильности проводится на основании математической статистики. При этом анализируются сведения за прошедшие периоды.
Что такое волатильность валюты и ценных бумаг?
Ежедневно решения инвесторов о приобретении или продаже разнообразных финансовых инструментов оказывают влияние на поведение рынка. Цены меняются довольно быстро. Волатильность демонстрирует изменения в плане прибыльности выбранного инструмента и отображает показатель колебаний доходности, другими словами, меру риска.
Высокий показатель волатильности значит, что доходность меняется в большом диапазоне значений. Низкий уровень актива указывает на то, что доходность у него меняется незначительно. Активы с низкими показателями волатильности считаются менее рискованными, нежели те, что имеют внушительный уровень волатильности.
Значение волатильности предоставляет возможность оценивать рискованность инвестиций в определенный актив. Чем она больше, тем значительнее риск.
На волатильность оказывает влияние ряд факторов.
Наиболее важным является ликвидность. Чем она меньше, то есть чем меньше людей, планирующих в тот или иной момент приобрести и продать актив, тем больше волатильность. По этой причине инвестиции в ценные бумаги с низкой ликвидностью более рискованны.
Другой момент – цели участников рынков. Волатильность растет перед появлением сообщений о ключевых экономических решениях. На финансовом рынке она увеличивается в разы перед официальными заявлениями центральных банков, публикацией статистики.
На практике находят применение 2 варианта для выявления волатильности стоимости:
– относительное;
– абсолютное.
Классификация волатильности
Абсолютный показатель находит выражение в величине курса непосредственно. Его могут использовать для определения изменчивости стоимости отдельного инструмента. Допустим: 200 пунктов, 70 рублей; для большего комфорта указывают и первоначальную цену: 8000 +- 200 пунктов.
Относительная волатильность демонстрирует изменение цены, выраженное в процентах к первоначальному показателю. Рассматриваемый вариант применяют для характеристики изменений цены как отдельного инструмента, так и при оценке нескольких инструментов одновременно.
Расширение волатильности отмечается перед появление какого-либо тренда. Его внушительный показатель в определенный момент сменяется на пониженный, потому что активность на рынке со временем уменьшается, и инвесторы находят для себя оптимальное направление.
