Игорь Валерьевич
Перед многими инвесторами стоит вопрос, а стоит ли инвестировать в 2019 году в акции, облигации, фонды развивающихся стран. Наш ответ нет. Это скорее всего не перспективное место для инвестиций. В статье объясним три причины почему это так.
Почему не стоит инвестировать в акции, облигации и фонды развивающихся стран в 2019 году
Первая причина.
Начнём с того, что инвестиционные инструменты блока развивающихся стран имеют двойную чувствительность к инвестиционным инструментам развитых стран. Есть такое понятие как Бета рынка. Это её чувствительность. Это значит, что если мы ожидаем что развитые рынки в этом году будут слабые как, например, США, то это значит, что мы будем ожидать что блок развивающихся стран и экономик будет ещё более слабым в этом году. Поэтому акции, облигации и фонды этого блока не рекомендуем как инвестиции в 2019 году.
Вторая причина.
Федеральный резерв США, т. е. Центральный Банк США уже как два года поднимает процентные ставки. Он также это планирует делать в 2019 году. Когда процентные ставки поднимаются, то это привлекает инструменты, которые номинированы в американских долларах. Это значит, что сегодня есть спрос на американский доллар. Он поднялся за последний год в среднем на процентов семь. Это значит, что если мы видим поднятие стоимости доллара по отношению к другим валютам, то это имеет обратный эффект для продуктов и товаров, которые производятся в развивающихся рынках.
Давайте поясним это немножко лучше. Развивающиеся страны от России до Южной Африки это производители природных ресурсов, нефти, металлов. Все эти товары номинированы в американском долларе. Вы прекрасно знаете, что происходит с продажей товаров, где их цена поднимается. А их цена будет подниматься из-за более высоко доллара. Поэтому что происходит? А происходит обратный эффект. Может быть доллар становится сильнее. И поэтому цена этих товаров должна становится сильнее. Но из-за более высокой цены спрос на эти товары падает. И в результате получается, что меньше нефти и металлов будет продаваться. Это будет бить по объёму продаж и в результате цены на эти продукты упадут. Как это уже видим в последние шесть месяцев.
Кто пострадает? Пострадают производители этих товаров, а именно развивающиеся страны.
Третья причина тоже привязана к цене доллара.
Дело в том, что у многих развивающихся стран есть иностранная задолженность, которая номинирована в американской валюте. Вы может быть видели полгода или год тому назад проблемы в Турции, которые именно произошли из-за этого. Девальвация турецкой лиры произошла из-за того, что есть огромная задолженность у Турции перед иностранными банками. Она вся в иностранных валютах и большая часть в долларах.
Поэтому когда стоимость доллара поднимается этим развивающимся странам становится всё тяжелее обслуживать эти кредиты, которая номинирована в долларах.
Вот вам три причины почему развивающиеся блок стран иначе говоря инвестиционные активы не популярны и не перспективны в 2019 году. Имейте это ввиду.
